Первое поколение Bombardier Traxter было представлено в 1998 году и выпускалось до 2003 года. Базовая версия оснащалась 4-тактным одноцилиндровым двигателем Rotax объёмом 498 см³ с двумя клапанами и верхним расположением клапанов (OHV). Система питания - карбюратор Mikuni BSR33. Коробка передач - 5-ступенчатая с электрогидравлическим переключением (thumb shift), позволявшая переключать передачи нажатием кнопки на руле. Предусмотрены режимы H/L (высокий/низкий диапазон), нейтраль, задний ход и парковка.
В 2000 году была представлена версия Traxter XL - первый в мире ATV с опрокидывающимся грузовым кузовом грузоподъёмностью до 270 кг. В 2002 году вышла двухместная версия Traxter MAX - первый в индустрии ATV с заводским одобрением для перевозки пассажира. Также предлагались пакеты XT с лебёдкой Warn, усиленными бамперами, хромированными колёсами и рукоятками защиты рук.