KX500C 1987 года - третье поколение и самая мощная версия за всю историю модели. Степень сжатия была увеличена до 8.5:1, поршень диаметром 86 мм получил только одно компрессионное кольцо для снижения веса. Мощность достигла 65 л.с. - рекордный показатель для серийного KX500.
Мотоцикл получил новую раму из высокопрочной стали с болтовым алюминиевым подрамником, новую заднюю подвеску Bottom-Link Uni-Trak с увеличенным ходом до 330 мм и систему KIPS-D с функцией декомпрессии для облегчения запуска. Воздушный фильтр получил новый доступ сбоку (FAIS).
Из-за уникальной конструкции поршня (одно кольцо) цилиндр этой версии несовместим с более поздними поколениями, что создаёт сложности при ремонте.