Третье поколение Honda CRM125R выпускалось с 1997 по 2000 год и стало финальным в истории модели. Мотоциклы известны под заводскими кодами CRM125RV (1997) и CRM125RX (1999).
Технические характеристики остались прежними: двухтактный одноцилиндровый двигатель объёмом 124,8 см³ с жидкостным охлаждением, карбюратор Dell'Orto 28 мм, шестиступенчатая коробка передач. Полная версия развивала 29 л.с. при 10 200 об/мин. Мотоцикл получил обновлённую графику и новые цветовые решения.
Рама осталась стальной разрезной полудуплексной, подвески - телескопическая вилка и моноамортизатор. Дисковые тормоза спереди (240 мм) и сзади (220 мм). Сухой вес - 118 кг, снаряжённая масса - 130 кг. Высота по седлу - 930 мм.
Производство модели завершилось около 2000-2001 года. За весь период выпуска конструкция мотоцикла принципиально не менялась, что говорит об удачной и сбалансированной изначальной конструкции.