В 1980 году Yamaha модернизировала XT500, установив электронное зажигание CDI (capacitor discharge ignition) и 12-вольтовую электросистему. Это повысило надёжность катушки зажигания и упростило обслуживание - исчезла необходимость регулировки зазора прерывателя. Головка цилиндра с увеличенными клапанами перешла с модели 1979 года. Карбюратор - Mikuni VM34SS.
Внешние изменения коснулись цветовых схем, графики и шильдиков. Передняя шина - 3,25-21 (вместо 3,00-21 на ранних версиях). Снаряжённая масса возросла до 155 кг. Мощность двигателя по разным источникам составляет 27 л.с. при 5900 об/мин.
На рынке США модель продавалась только до 1981 года (XT500H). В Европе и других регионах производство продолжалось до 1989 года, причём с 1981 по 1989 годы мотоцикл практически не менялся - лишь обновлялись декали и цветовые варианты. Эта версия считается самой надёжной и удобной в повседневной эксплуатации благодаря CDI.