Второе поколение Kawasaki KMX125 выпускалось с 1990 по 1993 год. Модель получила обновлённый дизайн пластиковой облицовки с более округлыми формами и новыми цветовыми решениями. Техническая начинка осталась практически без изменений по сравнению с первым поколением.
Двухтактный одноцилиндровый двигатель объёмом 124 см³ с жидкостным охлаждением сохранил прежние характеристики: мощность 22 л.с. при 9500 об/мин, крутящий момент 16,7 Нм при 9000 об/мин. Система смазки - раздельная (масляный насос Superlube).
Подвески, тормозная система и геометрия рамы остались прежними. Мотоцикл по-прежнему оснащался 6-ступенчатой коробкой передач, цепным приводом и карбюратором Mikuni. В некоторых европейских странах модель продавалась до 1993 года включительно, после чего была снята с производства.