В 2016 году Yamaha провела полный рестайлинг Grizzly 700. Квадроцикл получил новый дизайн кузова, LED-фары, 26-дюймовые колёса Maxxis и новый 708-кубовый двигатель, произведённый по контракту компанией Subaru (Fuji Heavy Industries). Двигатель имел DOHC (два верхних распредвала) и электронный впрыск топлива.
Ёмкость топливного бака уменьшена до 18 литров (перенесён под сиденье). Колёсная база увеличена до 1253 мм, дорожный просвет - до 288 мм. Снаряжённая масса выросла до 318 кг. Амортизаторы обновлены, улучшена плавность хода.
Значительная часть выпущенных в 2016-2018 годах квадроциклов с двигателем 708 см³ страдала от повышенного расхода масла и дымления на холодном пуске. Yamaha выпустила сервисный бюллетень (TSB), по которому проводилась бесплатная замена поршневой группы и цилиндра на доработанные детали в течение 5 лет с даты продажи.