В 1996 году Yamaha представила XVS400 DragStar - модель, ставшую преемником Yamaha Virago 400 и заметно изменившую подход к круизерам компании. Главными отличиями от предшественника стали новая дуплексная рама вместо хребтовой и изменённые настройки двигателя, смещающие пик крутящего момента в зону низких и средних оборотов.
Байк оснащался 399-кубовым четырёхтактным V-образным двигателем воздушного охлаждения мощностью 33 л.с. при 7500 об/мин и моментом 32 Н·м при 6000 об/мин, в связке с пятиступенчатой коробкой передач и карданной передачей. Подвеска состояла из телескопической вилки с ходом 140 мм спереди и одного амортизатора с ходом 86 мм сзади. Тормозная система включала дисковый тормоз 298 мм спереди с двухпоршневым суппортом и барабанный тормоз 200 мм сзади.